Справочные материалы

Расчет EBITDA (млн руб.)
Показатели 2016 2017 ∆, %
Прибыль за период 209 725 269 678 28,6
Итого расход по налогу на прибыль 49 814 55 522 11,5
Финансовые расходы 34 282 25 127 (26,7)
Финансовые доходы (11 071) (10 098) (8,8)
Износ, истощение и амортизация 129 845 140 998 8,6
Прибыль/(убыток) от курсовых разниц, нетто (28 300) 241
Прочие (расходы)/доходы, нетто 17 982 7 557 (58,0)
EBITDA 402 277 489 025 21,6
Минус: доля в прибыли ассоциированных и совместных предприятий (34 116) (45 504) 33,4
Плюс: доля в EBITDA ассоциированных и совместных предприятий 88 037 107 446 22
Итого скорректированная EBITDA 456 198 550 967 20,8
Рентабельность (%)
Показатели 31 декабря 2016 г. 31 декабря 2017 г. ∆, п. п.
Рентабельность по скорректированной EBITDA 29,52 29,65 0,1
Рентабельность по чистой прибыли 13,57 14,51 0,9
Рентабельность активов (ROA) 8,33 9,84 1,5
Рентабельность капитала (ROE) 15,58 17,38 1,8
Скорректированная доходность на средний используемый капитал (ROACE) 11,77 13,9 1,9
Расчет скорректированного ROACE (%)
Показатели 31 декабря 2016 г. 31 декабря 2017 г.
Скорректированная EBITDA 456 198 550 967
Износ, истощение и амортизация (158 919) (178 449)
Эффективный расход по налогу на прибыль от EBIT (62 429) (71 605)
Скорректированный EBIT Скорректированный показатель EBIT представляет собой EBIT Группы и долю в EBIT ассоциированных и совместных предприятий. 234 850 300 913
Средний используемый капитал 1 994 626 2 164 614
Скорректированный ROACE 11,77 13,9
Ликвидность
Показатели 31 декабря 2016 г. 31 декабря 2017 г. ∆, %
Коэффициент текущей ликвидности 1,37 0,9 (34,3)
Коэффициент срочной ликвидности 0,66 0,43 (34,8)
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,26 0,21 (19,2)
Левередж
Показатели 31 декабря 2016 г. 31 декабря 2017 г. ∆, п. п.
Чистый долг / итого активы (%) 25,18 19,93 (5,3)
Чистый долг / капитал (%) 44,45 35,2 (9,3)
Левередж (%) 30,8 25,97 (4,8)
∆, %
Чистый долг / рыночная капитализация 0,64 0,51 (20,3)
Чистый долг / EBITDA 1,6 1,19 (25,6)
Итого долг / EBITDA 1,68 1,39 (17,3)

Основные макроэкономические факторы, влияющие на результаты деятельности

Основные факторы, влияющие на результаты деятельности Группы, включают:

  • изменение рыночных цен на нефть и нефтепродукты;
  • изменение курса российского рубля к доллару США и инфляцию;
  • налогообложение;
  • изменение тарифов на транспортировку нефти и нефтепродуктов.

Изменение рыночных цен на нефть и нефтепродукты

Цены на нефть и нефтепродукты на мировом и российском рынках являются основными факторами, влияющими на результаты деятельности Группы.

Цены на нефтепродукты на мировом рынке прежде всего определяются уровнем мировых цен на нефть, спросом и предложением нефтепродуктов и уровнем конкуренции на различных рынках. Динамика цен на международном рынке, в свою очередь, оказывает влияние на цены на внутреннем рынке. Ценовая динамика различна для различных видов нефтепродуктов.

Рост цен на нефть и нефтепродукты на международном рынке за 12 месяцев 2017 г. оказал положительное влияние на результат Группы.

Динамика цен на нефть и нефтепродукты Источники: Platts (международный рынок), Thomson Reuters Kortes (внутренний рынок)
Виды топлива 2016 2017 ∆, %
Международный рынок (долл. США / барр.)
Нефть Brent 43,73 54,09 23,7
Нефть Urals (ср. Med и NWE) 42,02 52,94 26
Международный рынок (долл. США / т)
Бензин Premium (ср. NWE) 467,05 557,58 19,4
Нафта (ср. Med и NWE) 377,85 477,1 26,3
Дизельное топливо (ср. NWE) 398,58 493,65 23,9
Газойль 0,1 % (ср. Med) 391,21 483,49 23,6
Мазут 3,5 % (ср. NWE) 199,93 290,96 45,5
Внутренний рынок (руб/т)
Высокооктановый бензин 34 574 36 820 6,5
Низкооктановый бензин 29 858 31 931 6,9
Дизельное топливо 27 965 32 619 16,6
Мазут 6 051 9 594 58,6

Изменение курса российского рубля к доллару США и инфляция

Руководство Группы определило, что российский рубль является валютой представления отчетности Группы. Функциональная валюта каждого ДО – валюта экономической среды, в которой общество ведет свою деятельность, для большинства обществ – российский рубль.

Показатели 2016 2017
Изменение индекса потребительских цен (ИПЦ) (%) 5,4 2,5
Средний курс рубля к доллару США за период (руб.) 67,03 58,35
Курс рубля к доллару США на начало периода (руб.) 72,88 60,66
Курс рубля к доллару США на конец периода (руб.) 60,66 57,6
Изменение курса рубля к доллару США за период (%) (17) (5)

Налогообложение

Средние ставки налогов и сборов, действовавшие в отчетных периодах для налогообложения нефтегазовых компаний в России
Показатели 2016 2017 ∆, %
Экспортная таможенная пошлина (долл. США / т)
Нефть 75,61 86,74 14,7
Светлые нефтепродукты 30,21 25,99 (14)
Дизельное топливо 30,21 25,99 (14)
Бензин 46,07 25,99 (43,6)
Нафта 53,63 47,67 (11,1)
Темные нефтепродукты 61,96 86,74 40
Налог на добычу полезных ископаемых (руб/т)
Нефть 5 770 8 134 41